国泰君安证券：“转型牛”干线 科技改变引颈成本市集新周期
2025-03-04每一轮大行情势必有一条干线，这一轮“转型牛”的干线即是科技改变。发展新质出产力是鼓动中国经济高质料发展的内在要乞降紧要服从点，而科技改变是发展新质出产力的中枢身分，中国必须以科技改变引颈新质出产力发展，建设当代化产业体系。因此，在中国A股“转型牛”路上，科技改变势必即是干线，科技改变将引颈成本市集新周期。 站在成本维度不雅察，本轮“转型牛”现实是科技改变从出产身分向成自身分的价值升沉。当研发插足运行升沉为时刻专利，时刻专利升沉为家具上风，家具上风升沉为市集价值时，成本市集就完成了对改变价值的订
国泰君安：卫龙可口蔬菜成品放量、渠说念端拓展 带动营收高增
2025-03-03国泰君安研报觉得：1）瞻望卫龙可口将干涉港股通，有望增强流动性、催化估值擢升。凭证恒生指数有限公司2025年2月21日公布的恒生指数系列搜检效果，卫龙可口获纳入恒生笼统指数及多个细分指数成份股，有关变动将于2025年3月10日起厚爱奏效，瞻望公司将同步干涉港股通，流动性有望昭着改善，从而带动估值上行。 2）蔬菜成品放量、渠说念端拓展，带动营收高增。品类端：跟着产物结构和渠说念端鬈曲完成，瞻望2024全年调味面成品营收有望规复增长，翌日有望保捏稳重增长；蔬菜成品第二弧线成长性开释，跟着连年魔芋品
国泰君安：下一阶段股指将总体投入到横盘震撼
2025-02-28每经AI快讯，国泰君安指出，畴昔一段时辰的快速反弹，阛阓正在快速计入投资者对两会战略和产业趋势的乐不雅期待，阛阓心扉的局部高点瞻望将较快酿成。下一阶段，股指总体投入到横盘震撼。2025年中国股市的投资干线在科技成长。主题保举：1、AI愚弄：DeepSeek大模子腹地化部署需求大增，数据敏锐类客户着手落地，看好政务、金融等规模愚弄加快。2、国产算力：国内AI愚弄需求爆发拉动企业AI老本开支，看好受益企业数据和聚积基础要道投资的劳动器/AIDC产业链。3、并购重组：央国企财富整合加快，看好军工等高
国泰君安：Grok3发布 算力及平台型附近迎来催化
2025-02-27国泰君安酌量指出，xAI发布Grok3并推出SuperGrok订阅职业，标识着AI与酬酢平台深度交融的新阶段。云职业商和数据中心运营商将径直管益于合手续增长的算力需求。同期具备垂直边界上风和数据壁垒的AI惩办决策提供商将取得遑急机遇。另外，酬酢平台与AI职业的交融也将激动ToC端付费模式的翻新。 全文如下 国君贪图机｜Grok3发布，算力及平台型附近迎来催化 投资提议：xAI发布Grok3并推出SuperGrok订阅职业，标识着AI与酬酢平台深度交融的新阶段。云职业商和数据中心运营商将径直管益
国泰君安证券2025年春季策略会得手召开
2025-02-242月18日，国泰君安证券2025年春季策略会于上海召开。本次会议以“迈向‘转型牛’”为主题，组织了1场主论坛及30场分论坛，来自政府机构、产业、学界的逾160位演讲嘉宾和卓越500家上市公司高管蚁合一堂，勾引逾3000东说念主参会，共同探求老本商场的投资机遇。国泰君安证券总裁李俊凸起席会议并致辞，副总裁、机构与来回业务委员会联席总裁、征询所长处陈忠义出席会议。 李俊杰在致辞中暗示，高质地发展是全面成立社会主义当代化国度的首要任务，发展老本商场，成立金融强国，将在我国经济社会高质地发展中推崇紧要
国泰君安：Grok3发布，算力及平台型诳骗迎来催化
2025-02-242月20日音讯，国泰君安盘考指出，xAI发布Grok3并推出SuperGrok订阅做事，象征着AI与外交平台深度交融的新阶段。云做事商和数据中心运营商将直秉承益于合手续增长的算力需求。同期具备垂直界限上风和数据壁垒的AI经管决议提供商将得回紧迫机遇。另外，外交平台与AI做事的交融也将推进ToC端付费方式的革命。
国泰君安（香港）：比亚迪电子新动力汽车板块保捏高速增长
2025-02-24国泰君安（香港）研报以为：1）瞻望改日，谋划比亚迪电子将保捏较高的研发支拨，从而进一步改善和扩大产物线，同期栽植新产物。在曩昔的几年里，公司仍是从以精密制造技能为运转的业务增长花样转动为以研发和翻新为运转的业务增长花样。公司束缚加大研发和技能翻新参加，酿成了一支涵盖新材料与新工艺、精密模具、产物缱绻与栽植、自动化、信息化等多个领域的远大研发团队，进一步增强了公司的中枢竞争力。 2）谋划公司将在智能驾驶舱、智能驾驶、热处置和传感器等诸多产物类别的出货量上录得如2024年下半年不异的捏续增长。经由
国泰君安：政务系统接入DeepSeek，政务IT企业和国资云运营方有望充分受益
2025-02-232月19日讯息，国泰君安研报暗示，多地政府部门腹地部署DeepSeek。DeepSeek融入政务过程有助于政府大幅擢升效果，新增国资云算力需求。政务办事手脚与全球生涯息息关系的关节界限，正濒临着捏续优化与升级的要紧需求。将模子的黑盒计算智商与逻辑判断的白盒计议，将腹地模子智商融入现存“一网通办”、“一网统管”中，有望大幅擢升政务办事效果。引入AI时代并非浮浅的器具更替，而是政务办事理念与格局的深度重塑。跟着期骗场景的延伸，关于腹地算力需求或国资云的算力需求将捏续开释，政务IT企业和国资云运营方
国泰君安：受益国内AIDC及数据中心建立握续高景气，高端柴油发电机需求高增
2025-02-23每经AI快讯，国泰君安证券研报示意，受益国内AIDC及数据中心建立握续高景气，高端柴油发电机需求高增。数据中心配电系统条目严格，高品级数据中心需强配备用电源，其中柴油发电机为最主流备用电源确立，性能品级条目高。面前数据中心用高功率柴油发电机仍由外洋企业主导，发动机为中枢零部件。外洋厂贸易务订单握续高增，但扩产过程较慢，扩产过程大批受到发动机产业独有的复杂供应链制约。面前高功率柴发已现供不应求，供应链有望开启加价趋势，大家供应链波动催生国居品牌发展机遇。发动机方面，国产柴油发动机手艺打破加快赶超
国泰君安：新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链高卑鄙整合 留情两条干线
2025-02-20新华财经北京2月17日电国泰君安暗示，新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链高卑鄙整合。中国武器工业集团、中国武器装备集团、东风汽车集团等央企集团公司钞票重组加快。上海、深圳等地密集发布撑握并购重组的行径决议。跨界并购、收购未盈利钞票的监管优容度升迁，并购重组有望鼓动成本市集行业结构升级，指引资源向“新”发展。 保举：1、看好半导体和信息手艺、航天军工、高端装备、医药生物等政策新兴产业的优质钞票重组；2、新老动力、矿产、骨干管网和物流口岸等动力资源和大师管事界限国有钞票整合。
