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凯众股份: 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明
发布日期：2024-05-27 15:06 点击次数：134
股票简称：凯众股份 股票代码：603037 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券 召募资金使用可行性分析讲明 二〇二四年五月 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 一、本次向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用计划 本次向不特定对象刊行可调节公司债券的召募资金总和不杰出 30，844.71 万 元（含），扣除刊行用度后的召募资金净额将用于干预以下神色： 神色总投资 拟干预召募资金金额 序号 神色称号 （万元） （万元） 统统 36，644.71 30，844.71 注：上述拟干预召募资金金额系已扣除公司第四届董事会第十五次会议决议日前六个月 至本次刊行前新干预和拟干预的财务性投资 5，800 万元后的金额。 在本次刊行可调节公司债券召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资项 目实施程度的骨子情况通过自有或自筹资金先行干预，并在召募资金到位后按照 斟酌法律、法例章程的要领赐与置换。 如本次刊行骨子召募资金（扣除刊行用度后）少于拟干预本次召募资金总和， 公司董事会将凭据召募资金用途的重要性和要紧性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹方式惩处。在不调动本次召募资金投资项计划前提 下，公司董事会可凭据神色骨子需求，对上述项计划召募资金干预执法和金额进 行安妥调理。 二、本次召募资金投资项计划必要性和可行性分析 （一）南通分娩基地扩产神色 神色称号 南通分娩基地扩产神色 实檀越体 凯众汽车零部件（江苏）有限公司 神色总投资 27，644.71 万元 产能计划 聚氨酯减震元件 2，700.00 万件，轻量化踏板总成 350.00 万件。 本神色拟在公司南通市现存分娩基地内通过厂房设施改造升级、购置自动 化分娩劝诱、引入智能化信息系统等方式，扩建悬架系统减震元件、轻量 化踏板总成家具分娩线，并提高公司分娩制造的信息化水平。项计划实施 神色树立内容 旨在教育中枢家具产能，以知足公司全球阛阓接续拓展以及汽车产业本事 变革带来的减震元件和轻量化踏板总成阛阓需求，保险公司功绩增长；同 时神色将应用信息化本事进一步鼓吹公司智能制造升级，教育运营恶果， 鼓吹降本增效，进而不竭教育公司家具竞争力。 神色设就地点 江苏南通苏通科技产业园区内，江泰路以西、海悦路以北地块 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 （1）公司中枢家具产能趋于饱和，产能瓶颈逐步突显 公司主要家具为汽车底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成，业 务面向全球汽车阛阓，比年来跟着汽车行业阛阓的不竭发展，公司新家具、新项 目、新阛阓不竭取得碎裂，杀青了业务范畴快速增长。2021-2023 年，公司营业 收入分离为 54，840.09 万元、64，201.93 万元和 73，944.36 万元，年复合增长率达 张，当今已达到瓶颈状态。 对于汽车零部件行业而言，下搭客户对零部件供应商实时高效的家具委用要 求较为严格。整车厂商或汽车零部件一级供应商客户在计划开发新家具时，频繁 会定点采用零部件供应商，对供应商是否有智力配合零部件的分娩，知足其供货 需求有着严格的观测。就公司现存产能利用率情况来看，公司产能处于瓶颈状态， 已不足以知足公司订单快速增长的需要。因此，为保险公司家具委用智力，公司 计划对现存分娩基地进行扩产，通过合理新建产线，碎裂公司现存产能瓶颈，保 障公司阛阓开发和业务范畴接续扩大。 （2）把抓阛阓机遇，知足快速发展的卑劣阛阓需求 比年来，在汽车“电动化、智能化”本事推动下，全球汽车行业正在经历产 业变革升级，汽车行业发展驱能源从供给端家具驱动转向消耗者需求驱动。同期， 跟着造车新势力与科技企业加速入场，汽车行业竞争方法正不竭分化。为教育产 品竞争力，各大传统及新兴汽车厂商不竭通过本事创新抵消耗者需求深度挖掘， 同期通过新车型的接续上市、不竭教育汽车性能、升级驾驶体验和用户体验等优 化措施搪塞阛阓竞争，为卑劣汽车零部件厂商带来了丰富的阛阓契机。 公司减震元件和轻量化踏板家具庸碌应用于新能源汽车、智能驾驶车辆和传 统燃油车，无论在传统汽车厂商更新换代车型，照旧新造车势力开发的新车型， 王人有庸碌的应用场景。减震元件是指悬架系统中除螺旋弹簧除外的弹性元件，包 括缓冲块（Jounce Bumper）、弹簧垫、顶复旧（Top Mount）以及防尘罩等家具， 应用于汽车减震器部位，主要作用是镌汰乘用车行驶过程中的颤动和振动，灵验 提高乘用车的安全性和稳定肠。市面上常见的减震元件主要有聚氨酯和橡胶两种 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 材料。比年来，跟着末端消耗者对汽车舒限定等 NVH 性能要求以及产业内本事 水平的不竭教育，聚氨酯减震材料凭借其在减震、降噪以及本人家具强度等方面 的诸多性能上风，不竭取代传统橡胶成为主要减震材料。其中聚氨酯缓冲块一经 替代橡胶材料成为主要的缓冲块材料，而顶复旧家具当今处于单车应用范围扩大 且浸透率快速教育阶段。公司轻量化踏板总成主要为塑料踏板，塑料踏板通过采 用塑料材料替代部分金属零件，可灵验镌汰踏板总成分量，在燃油车降耗和电动 车续航里程教育的趋势下，轻量化踏板总成相对于金属踏板具有彰着的轻量化优 势，正从中高端车向中低端车普及缓缓替代传统的金属踏板。 行动聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成细分范围专科供应商，多年来公司紧 跟行业发展趋势，积极鼓吹产能和阛阓布局，杀青了公司营业收入的接续增长。 将来，跟着聚氨酯顶复旧及塑料踏板总成家具在汽车阛阓应用进一步浸透，阛阓 需求将进一步扩大，公司亟需鼓吹斟酌家具产能树立，以全王人知足日益增长的市 场需求。 本神色将衔尾聚氨酯顶复旧家具和轻量化踏板总成家具阛阓发展趋势、公司 阛阓基础以及将来阛阓开发计划，轮廓斟酌公司家具阛阓需求，要点扩大聚氨酯 顶复旧、塑料踏板等家具产能范畴，确保实时、充分知足客户需求。项计划实施 有助于公司灵验把抓阛阓机遇，教育斟酌家具阛阓份额。 （3）进一步提高全球阛阓占有率，强化分娩制造范畴效应，谨慎并提高行 业地位 公司是国内较早从事聚氨酯减震元件及轻量化塑料踏板分娩的材料科技厂 商，经过多年的资格累积，公司家具和服务深受国表里阛阓的招供和相信，与诸 多国表里整车分娩厂商和系统零部件供应厂商变成了考究的妥洽关联，举座销售 范畴接续增长，阛阓份额缓缓教育。其中，汽车底盘悬架系统减震元件家具方面， 公司在国内阛阓份额约为 36.00%。在不竭教育并谨慎国内阛阓份额的同期，公 司密切柔和国际阛阓汽车减震元件及轻量化踏板总成的阛阓契机。跟着公司国内 业务范畴缓缓扩大，本事实力不竭教育，公司拟加速国际阛阓拓展，教育国际市 场份额。 汽车零部件聚氨酯减震元件细分阛阓具有典型的范畴效应和较高的行业壁 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 垒，因此汽车聚氨酯减震元件行业参与者较少，阛阓竞争方法较为集合，当今全 球阛阓聚氨酯减震元件阛阓主要由公司和德国巴斯夫、威巴克等企业主导。公司 聚氨酯减震元件本事水平已处于国际最初水平，恒久以来，凭借优良的家具品质、 高效的践约智力以及家具成本上风，公司减震元件家具通过平直配套整车厂商获 得国内阛阓庸碌招供，并通过一级供应商等路线被外洋阛阓招供。比年来，公司 利用阛阓竞争上风，配备专项资源开拓外洋阛阓，累积了一批优质的外洋阛阓资 源，在国际阛阓领有较大的阛阓后劲及契机。轻量化踏板总成范围，比年来新能 源汽车迅猛发展，为轻量化零部件带来浩荡的阛阓需求，全球阛阓契机丰富。 同期，汽车零部件行业存在权贵的范畴效应，行业卑劣整车厂接头价智力较 强，上游原材料价钱传导较为可贵。因此，行业企业频繁需要通过提高分娩范畴， 产生范畴经济效益，镌汰边缘成本，增强针对原材料价钱波动、部分定点神色订 单量不足预期等风险的抵挡智力。基于以上配景，公司拟通过本项计划树立及实 施进一步扩大聚氨酯减震元件、轻量化踏板总成的产能范畴，确保公司能为客户 提供实时明白地委用，谨慎及教育行业地位，进一步教育公司全球阛阓份额。 此外，由于卑劣整车厂接头价智力较强，汽车零部件企业分娩要素价钱的传 导相对可贵，因此汽车零部件行业具有彰着的范畴效应，本项陌分娩范畴的教育 有助于进一步增强公司范畴效应，增强对原材料价钱波动和订单量变化的风险抵 御智力，增强公司的盈利智力和阛阓竞争地位。 （4）加强智能制造本事赋能，推动公司分娩制造高质料发展 智能制造本事是新一代信息本事和先进制造本事的深度和会，庸碌应用于设 计、分娩、照拂和质料照拂等制造业枢纽智力，是提高制造业质料、效益和中枢 竞争力的先进分娩方式，行动推动我国制造业向高质料发展转型的枢纽本事手 段，智能制造本事已成为杀青当代化经济体系的重要本事技能。 案》，明确指出鼓吹新式工业化，以节能降碳、超低排放、安全分娩、数字化转 型、智能化升级为重要塞方，聚焦要点行业，纵容推动分娩劝诱、用能劝诱、发 输配电劝诱等更新和本事改造；扩充应用智能制造劝诱和软件，加速工业互联网 树立和普及应用，培育数字经济赋智赋能新模式。此外，比年来我国政府陆续出 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 台《“十四五”智能制造发展计划》《对于推动工业互联网加速发展的告知》等 智能制造斟酌政策，纵容鼓吹智能制造的发展。汽车产业是我国鼓吹智能制造转 型升级的重要范围，在政策纵容推动以及汽车产业示范项计划带动下，产业链上 卑劣积极融入自动化升级改造波澜，不竭推出种种适用于种种汽车零部件智能制 造行业的家具及惩处决策，为汽车零部件行业智能制造升级建立了考究的基础。 公司积极反应产业政策号令，积极应用智能制造本事赋能分娩照拂，树立技 术装备水平先进的智能分娩车间，勉力于打造高效的当代化聪惠工场。但是由于 公司现存厂区里面分分娩设施劝诱干预较早，分娩制造过程中自动化程度相对较 低，部分缓冲块产线尚未杀青自动化，注塑、仓储等智力还存在较多的东说念主工操作 智力，既不利于公司家具的分娩恶果教育，也对分娩过程中各智力的质料遏抑造 成了不利影响，具有较大的智能制造升级改造空间。此外，跟着公司范畴不竭扩 大，公司现存信息化照拂系统已不足以袒护公司举座信息化照拂需求。 在此配景下，公司拟通过本神色实施进一步教育公司分娩自动化、照拂信息 化数字化水平。最先，神色将在引入先进的自动化分娩劝诱同期，对老旧劝诱进 行自动化改造或替换，并通过优化精密模具遐想和工艺经由，促进注塑、仓储等 多个工艺经由的一体化操作，从而进一步提高分娩恶果和家具质料明白性；其次， 神色通过升级 ERP 系统、引入超和会一体机、扩容服务器等方式，对公司 IT 基 础设施进行优化升级，提高照拂恶果，保险公司健康高效发展。 （1）神色具备考究的阛阓基础，阛阓可行性较高 ①全球汽车阛阓范畴精深，神色具备充足的产能消化空间 汽车产业经过百年发展，断然成为国民经济的支撑产业，是体现国度竞争力 的绚丽性产业，在国民经济和社会发展中推崇戒备要作用。本神色面向全球乘用 车阛阓，比年来全球汽车产业在消耗复苏和本事立异共同驱动下，行业范畴呈现 高涨趋势。凭据国际汽车制造协会（OICA）统计，2023 年全球汽车产销分离为 产销分离为 6，713.36 万辆和 6，527.24 万辆，同比分离增长 8.99%和 11.30%。 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 本神色聚氨酯减震元件包括缓冲块和顶复旧家具，在乘用车中主要应用于悬 架系统，用以降噪和减振，提高车辆稳定肠。其中聚氨酯缓冲块的阛阓浸透率已 近 100%，每辆乘用车需安装 4 个缓冲块；每辆车前后悬各需要 2 个顶复旧，目 前聚氨酯后悬架减震顶复旧家具浸透率较高，凭据长城证券研报，2019 年聚氨 酯后悬架减震顶复旧的阛阓浸透率为 60%。据此规划，2023 年全球聚氨酯减震 元件阛阓需求量约为 34，909.46 万个，公司聚氨酯减震元件在全球阛阓份额为 踏板方面，每台车王人需要配备一个踏板总成，按乘用车产量规划，2023 年 全球踏板总成阛阓需求为 6，713.36 万个，公司踏板总成家具占全球阛阓份额约 总而言之，本神色新增产能有有余的阛阓消化空间。 ②汽车行业电动化等本事发展趋势，为本神色提供了充分的细分阛阓机遇 全球汽车产业正快速进入电动化、智能化及本事立异的新期间。在此配景下， 汽车制造商越来越留心教育消耗者体验，如减震、降噪和稳定肠，同期追求轻量 化、成本效益和环境可接续性。这些趋势预示着聚氨酯减震元件和轻量化踏板总 成家具的阛阓浸透率有望进一步增多。具体来看，聚氨酯顶复旧家具不仅在缓缓 替代橡胶材料，成为主流的乘用车悬架减震复旧家具，其应用也正在从后悬架系 统膨胀到整车的悬架系统，这将权贵增多其需求量。此外，塑料踏板总成因其显 著的降重上风，正处于快速阛阓浸透阶段。在此配景下，聚氨酯减震元件及轻量 化踏板家具的阛阓需求将进一步增长，从而为本项计划产能消化提供充分保险。 ③我邦原土汽车工业快速发展，为原土汽车供应链厂商提供了浩荡的原土配 套空间 我国汽车产业经过常年的培育与发展，行业范畴不竭扩大、原土品牌取得最 大碎裂、新能源汽车行业快速发展，原土汽车零部件厂商配套空间浩荡。凭据汽 车工业协会数据，2023 年我国汽车产销量分离达到了 3，016.10 万辆、3，009.40 万 辆，同比大幅增长 11.62%、12.02%，产销总量邻接 15 年位居全球第一。2023 年我国汽车整车出口 491 万辆，同比增长 57.9%，初度跃居全球第一。 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 原土品牌方面，比年来国家具牌车企紧抓新能源转型机遇，推动汽车电动化、 智能化升级和家具升级，取得权贵收效，上汽、一汽、长安、比亚迪、安稳汽车 等一系列优秀国家具牌逐步崛起。凭据中国汽车工业协会统计，跟着产业链供应 链体系不竭夯实、电动化与智能网联化本事创新和营业模式创新加速、遐想和制 造品质加速教育、品牌朝上取得新进展，中国品牌乘用车阛阓占有率接续攀升， 年高涨 6.1 个百分点。 新能源汽车方面，新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路， 自 2012 年国务院发布《节能与新能源汽车产业发展计划（2012-2020 年）》以来， 我国相持纯电驱动战术取向，新能源汽车产业发展取得了精深建立，一经成为我 国具备中枢本事上风的新兴产业。凭据中国汽车工业协会数据，2013-2023 年间， 我国新能源汽车产量由 1.75 万辆增长至 958.70 万辆，年复合增长率高达 87.84%； 销量由 1.76 万辆增长至 949.50 万辆，年复合增长率高达 87.54%。凭据 IDC 预测 数据，到 2026 年我国新能源汽车阛阓范畴有望接近 1，600 万辆，从而为上游零 部件产业带来浩荡的阛阓应用空间。 我国汽车产业在原土品牌接续发力、新能源汽车阛阓快速发展的带动下呈现 考究的阛阓发展趋势，为减震元件以及轻量化踏板总成家具等汽车零部件带来了 浩荡的阛阓空间，为神色得胜实施提供了有劲保险。 ④汽车零部件国产化替代趋势为本神色带来发展机遇 在全球乘用车阛阓竞争日益浓烈的环境下，整车制造商对成本遏抑的要求越 来越严格。面临这一挑战，我国汽车零部件供应商凭借其价钱和服务反应的双重 上风，在保证同等质料和性能的条款下，展现出权贵的竞争力。在此配景下，国 内零部件制造商有望在先前由国际厂商主导的阛阓细分范围杀青碎裂，98优配缓缓教育 其阛阓份额。 在聚氨酯减震元件范围，国内阛阓的参与者相对较少，竞争主要集合在几家 枢纽企业之间，包括我公司、巴斯夫和威巴克等，其中巴斯夫占据较大阛阓份额。 经过多年发展累积，公司聚氨酯减震元件斟酌家具本事已处于行业最初水平。在 现时汽车零部件国产化趋势下，公司有望进一步教育阛阓份额，扩大销售范畴。 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 总而言之，本神色领有较大的阛阓空间和丰富的阛阓机遇，神色新增产能的 消化具备阛阓可行性。 （2）公司领有优质的客户资源和订单获取智力，为本项计划实施提供了客 户保险 公司经过近 30 年的阛阓拓展和本事累积，公司在聚氨酯减震元件和轻量化 踏板总成范围建立了最初的市面孔位，并累积了丰富且明白的客户资源。在国内 阛阓，公司已与多家主要整车企业建立了考究的战术妥洽关联，客户集合袒护广 泛且结构完善，包括上汽全球、上汽通用、一汽全球、长安及长安福特、长安马 自达、本田汽车、上汽乘用车等传统汽车品牌，以及蔚来、小鹏、理念念等新兴造 车势力。 国外阛阓方面，比年来公司积极鼓吹中枢业务的国际化发展，已与保时捷、 全球（德国）、奥迪（德国）、通用（北好意思）、福特（北好意思）、STELLANTIS 集团、 本田（日本）、ZF（德国）、BWI（北好意思）、Tenneco 集团、Hitachi-Astemo 集团等 国际闻名整车企业及闻名减震器企业建立了考究的客户妥洽关联。 此外，公司积极拓展新能源汽车阛阓，已得胜为上汽全球、一汽全球、上汽 通用、上汽乘用车、安稳汽车、奇瑞汽车、保时捷、全球（德国）、奥迪（德国） 等传统上风汽车厂的新能源车型提供配套，况兼积极与新兴新能源车企建立合 作，累积了丰富的客户和神色资源。 汽车零部件供应厂商通过整车厂商的供应商审核以及各项家具本事认证的 周期较长，难度较高，行业存在较高的供应链准初学槛。零部件企业在获取主机 厂认证并在批量化供应中取得整车厂商的招供后，更易于从单一家具、单一车型 的配套杀青到制造商不同车型、不同家具的配套供应，进而变成了较高的客户粘 性。 总而言之，公司在聚氨酯减震元件及轻量化踏板总成范围领有考究的阛阓基 础，客户资源袒护面庸碌且结构完善，具备较强订单获取智力，有助于神色订单 获取，可为本神色家具将来阛阓销售提供有劲的保险。 （3）深厚的本事累积，为神色家具阛阓竞争提供有劲解救 公司深耕于聚氨酯减震元件及轻量化踏板总成阛阓，多年来经过不竭地自主 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 研发、本事创新以及施行累积，公司变成了较为深厚的本事累积，家具质能不竭 改进，家具材料配方本事、家具开发遐想本事以及家具制造本事处于国际最初水 平，可为本项计划实施提供坚实的本事解救。 公司领有一支资格丰富的本事民众和高训诲科技东说念主才构成的研发队列，触及 材料研发、工程研发、家具遐想与开发、工艺开发与模具遐想、新本事开发、产 品应用及延迟研究等多个专科学科。公司设有上海市市级企业本事中心，是上海 市科技小巨东说念主企业、上海市企奇迹专利职责试点单元和浦东新区社会范围信息化 试点单元。摒弃 2023 年 12 月 31 日，公司（含下属公司）领有授权专利 139 项， 其中包括材料本事斟酌的发明专利 24 项，家具遐想本事斟酌的实用新式专利 114 项和外不雅遐想专利 1 项。基于丰富的斟酌本事累积，公司可杀青凭据阛阓及客户 需求情况实施同步、快速开发，家具及服务得到客户庸碌招供，得到了 GM 通用 “全球优秀质料供应商奖”、蔚来汽车“蔚来质料不凡妥洽伙伴奖”、汉拿万王人“年 度最好供应商奖”、南阳淅减“不凡妥洽协同奖”等妥洽商奖项。 此外，公司不竭夯实多档次创新平台树立，在自主研发基础上积极与国内知 名院校开展产学研妥洽，进一步充实公司本事研发实力，为本神色班师运营奠定 重要的本事基础。 （4）完善的家具质料遏抑体系，助力神色有序开展 公司在家具遐想阶段便严格把控质料，并在分娩过程中实施了“以客户为中 心”的质料照拂体系，信守“质料第一”的照拂原则。在家具开发阶段，公司适 时实施先期质料照拂要领，施行针对家具及分娩过程的质料筹划，并建立了资格 训戒库。通过在新神色遐想阶段依据资格训戒库进行家具遐想决策评审，可灵验 幸免问题的重迭发生，从而全面提神开发财具的质料问题。 在分娩过程中，公司本着“不制造不良品、不传递瑕疵、不罗致裂缝”的“三 不”原则，以及“零裂缝”的质料照拂理念，不竭优化工艺经由，确保向客户提 供性能优良、品质可靠的家具。公司上海总部已通过德国 T?V 莱茵公司的 IATF16949 质料照拂体系认证、中国质料认证中心的 ISO14001 环境照拂体系认 证，以及 ISO45001 工作健康安全照拂体系认证；南通工场通过了德国 T?V 莱 茵公司 IATF16949 质料照拂体系认证、ISO45001 及 OHSAS18001 工作健康安全 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 照拂体系认证。 此外，公司纵容鼓吹分娩劝诱自动化改造，不仅提高分娩恶果，改善功课环 境，同期提高了家具质料的明白性和一致性。公司优良的家具质料和考究的质料 照拂体系为本神色投产后家具的实时高质料委用，增强客户蓬勃度和阛阓竞争力 提供了有劲保险，有助于项计划有序开展。 本神色树立期 3 年，神色建成后将变成年产聚氨酯减震元件 2，700.00 万件、 轻量化踏板总成 350.00 万件的产能范畴。本次召募资金投资神色实施后新增产 能相对于家具阛阓范畴而言，阛阓份额较低，产能消化压力较小。此外，公司将 稳步鼓吹本次募投项计划实施，分期达产，产能逐步开释，确保产能增长合理， 幸免固定财富干预过快，带来折旧用度对利润的侵蚀和新增产能集合开释带来的 产能消化压力。 公司凭借较强的家具力和服务上风，在聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成领 域建立了最初的市面孔位。当今，公司已建立了完善的营销体系，除袒护寰宇市 场的上海总部外，公司要点针对西南阛阓树立了重庆就业处，针对欧洲阛阓树立 了法兰克福就业处。基于现存市面孔位和销售体系，公司为项计划实施制定了相 应的产能消化措施： 最先，公司将通过谨慎与下搭客户的妥洽，加强与整车厂商早期团结开发活 动，为本神色阛阓开拓建立神色储备。 其次，公司将加强销售团队树立，增强客户服务和本事解救，提高客户粘性， 挖掘在比亚迪、上汽全球、一汽全球、上汽乘用车等现存优质客户新家具和新项 计划销售契机，加强南阳淅减、汉拿万王人、天纳克等汽车零部件供应商妥洽长远， 辗转教育外洋阛阓销量。 终末，公司将深度开发全球闻名整车厂商或汽车零部件客户，加强外洋营销 渠说念，通过出洋检会、树立外洋就业处等方式加大与外洋阛阓的一样频次，增多 品牌曝光度，同期积极引进和储备有助于拓展外洋业务的国表里优秀东说念主才。 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 神色实檀越体为公司全资子公司凯众汽车零部件（江苏）有限公司。 本神色投资金额为 27，644.71 万元，包含工程树立投资 255.00 万元，劝诱投 资 21，928.30 万元，计划费投资 665.50 万元，铺底流动资金 4，795.91 万元。具体 情况如下： 序号 神色 金额(万元) 占比 凭据工程树立施工、分娩线计划树立、劝诱选型、订购、东说念主员招聘培训及投 产前各项准备职责与试分娩开动等骨子需要，本神色计划树立周期为 36 个月。 具体神色实施程度安排如下表所示： 神色 T+1 T+2 T+3 树立周期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 项当今期准备及计划遐想 装修施工 劝诱采购及安装调试阶段 东说念主员培训 试开动分娩 本次召募资金用于扩大既有业务，神色建成后将变成年产聚氨酯减震元件 阛阓等方面的储备： （1）东说念主员储备 本次神色为既有业务膨胀，公司当今在聚氨酯减震元件及轻量化踏板总成领 域具备深厚的东说念主才储备。公司在团队照拂、本事研发、供应链、家具销售等方面 均建立了锻真金不怕火团队，中枢主干均有多年从业资格。公司留心研发干预及研发东说念主才 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 队列树立，通过多年累积，领有了一支数目充足、结构合理、创新智力强的研发 队列，具备了业内最初的本事及研发实力。本事团队东说念主员专科范围涵盖材料研发、 工程研发、家具遐想与开发、工艺开发与模具遐想、新本事开发、家具应用及延 伸研究等斟酌专科，为公司打造了东说念主才衔尾上风和本事创新上风。 神色拟新增的神色照拂东说念主员、分娩照拂东说念主员、本事照拂东说念主员、神色工程师、 分娩操作主说念主员等东说念主员将面向社会、校园招聘惩处。东说念主力资源部制定了翔实的职工 培训轨制，对通盘部门的培训（指故意培训）实施照拂。 （2）本事智力 行动全球最初的聚氨酯减震元件供应商、国内最早从事轻量化踏板总成业务 企业，公司在聚氨酯减震材料和轻量化踏板总成行业累积了深厚的本事基础。公 司是上海市高新本事企业、上海市科技小巨东说念主企业、上海市企奇迹专利职责试点 单元和浦东新区社会范围信息化试点单元，建有上海市市级企业本事中心。依托 高水平本事研发平台，公司在材料配方本事、家具开发遐想本事以及家具制造技 术等方面不竭专研，以不竭强化家具开发智力和恶果、教育家具品质及性能、提 高分娩恶果并接续保险公司盈利智力。为保险公司的恒久阛阓竞争力，公司高度 爱好本事的接续创新，将来将进一步增强研发智力，教育现存中枢业务的本事水 平，谨慎和扩大本人的竞争上风。 （3）阛阓基础 公司成立以来一直勉力于以材料本事为依托为客户提供性能优良、品质可靠 的家具，主要家具为汽车底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成。经 过多年阛阓累积，公司在聚氨酯减震元件范围已处于行业最初地位，在轻量化踏 板总成范围也建立了较高的品牌闻名度。当今，公司已与包括上汽全球、上汽通 用、一汽全球、长安及长安福特、长安马自达、本田汽车、上汽乘用车、上汽大 通、上汽通用五菱、长城汽车、江淮汽车、广汽集团、北汽集团、安稳汽车、奇 瑞汽车、蔚来、小鹏、理念念、小米、问界等国内主要整车企业和汽车品牌，以及 保时捷（德国）、全球（德国）、奥迪（德国）、GM（北好意思）、福特（北好意思）、STELLANTIS 集团、本田（日本）、Tenneco 集团、ZF、Hitachi-Astemo、ThyssenKrupp、BWI 等国际闻名整车企业和悬架总成企业建立了考究的战术妥洽关联，变成了袒护面 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 广且结构完善的客户资源体系。 总而言之，公司本次召募资金投资神色围绕公司现存主营业务伸开，在东说念主员、 本事、阛阓等方面均具有考究基础，具备较强的神色实施智力。 神色建成达产后，瞻望杀青新增年均销售收入 53，142.99 万元，瞻望使用寿 命期限内平均净利润为 4，480.01 万元，税后投资里面收益率为 15.25%，税后投 资回收期为 8.27 年（含树立期 3 年），神色经济效益较好，且具有较强的抗风险 智力。 本次募投神色拟设就地点为江苏南通苏通科技产业园区，神色将利用全资子 公司凯众汽车零部件（江苏）有限公司现存地盘实施，凯众汽车零部件（江苏） 有限公司已取得现存地盘的国有树立用地使用权，得到了相应的权属文凭，不存 在产权纠纷或潜在纠纷。 放抄本讲明出具日，本神色立项备案职责正在鼓吹中，尚未取得备案批复。 放抄本讲明出具日，本神色环评职责正在鼓吹中，尚未得到环评批复文献。 （二）补充流动资金 本次召募资金中拟使用 9，000.00 万元用于补充流动资金。公司在轮廓斟酌现 有资金情况、骨子运营资金需求缺口，以及将来战术发展需求等身分笃定本次募 集资金顶用于补充流动资金的范畴，举座范畴安妥。 （1）知足公司新家具、新阛阓开拓需求，保险业务范畴增长 收成于比年来新能源汽车等卑劣阛阓带来的需求接续增长，公司业务范畴呈 现考究的增长态势。2021-2023 年公司营业收入总和分离达到 54，840.09 万元、 公司行动全球最初的聚氨酯减震元件供应商、国内最早从事轻量化踏板总成业务 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 的国产厂商，在斟酌占据了较高阛阓份额，并保持着阛阓份额不竭高涨的趋势。 当今，公司要点针对外洋阛阓、新能源汽车阛阓开展了一系列阛阓职责，并在线 遏抑动踏板等新家具和新应用范围伸开布局，瞻望将来将进一步扩大公司业务规 模、教育公司阛阓份额。 汽车零部件行业是典型的资金密集型产业，产能扩建、新神色开发、新阛阓 开拓以及日常分娩运营和东说念主才招募均需要接续的资金干预。因此，公司需要通过 补充流动资金，进一步教育公司成本实力，知足将来业务范畴扩大带来的流动资 金需求增长，有助于公司把抓阛阓契机，进一步鼓吹公司阛阓份额教育。 （2）增强本事研发干预斟酌资金保险，促进公司接续经营发展 公司高度爱好研发干预，在基础研发、家具开发以及工艺改进研发范围接续 布局，认为公司将来保持增长提供新的增长点以及教育现存家具的质料、成本竞 争力。公司斟酌的本事创新和研发干预均需要资金解救，比年来，公司研发神色 范畴不竭增多，研发干预接续增长。2021-2023 年公司研发用度分离为 4，751.40、 家具本事上风是公司在阛阓竞争力保持最初地位的中枢竞争力，斟酌研发投 入是谨慎并教育竞争力的势必要求。将来，跟着公司业务范畴不竭扩大，海表里 阛阓进一步拓展，下搭客户对家具质能及质料要求将不竭教育，家具需求将愈加 种种化，进而对公司系统遐想智力、基础材料研发智力、家具考验检测智力建议 更高要求，相应的资金干预需求也将进一步扩大。补充流动资金将灵验缓解公司 研发干预带来的资金压力，为公司业务接续发展提供保险。 （3）知足公司日常经营的营运资金盘活需求 公司所处汽车零部件行业属于资金密集型行业，公司卑劣应收账款盘活周期 较长，而上游原材料采购账期相对较短，进而变成了较大的采购付款账期与销售 回款账期存在时候差，导致对流动资金占用较多，为了防守时时的分娩经营及持 续功绩增长，公司需要保持较大的货币资金余额，导致公司营运资金需求较大。 将来，跟着阛阓需求的教育和公司新家具、新阛阓的开拓，将来营业收入瞻望将 陆续增长。跟着公司收入范畴的进一步增长，公司对于营运资金的需求也日益增 加，资金不足的压力也逐步骄贵。 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 因此，公司拟通过本次刊行召募资金补充流动资金，以保证公司材料采购、 东说念主工用度支付等重要的日常分娩经营行为的开展，知足业务增长与业务战术布局 所带来的流动资金需求，合适公司现时的骨子发展情况，故意于杀青公司健康可 接续发展，镌汰财务风险和经营风险。 总而言之，公司通过本次刊行召募资金中的 9，000.00 万元用于补充流动资 金，合适公司所处行业发展的斟酌产业政策和行业近况，不错知足公司将来业务 发展的资金需求，增强接续经营智力，优化公司财富结构，提高公司抗风险智力， 是公司经营和发展、杀青公司战术的客不雅需要，具有充分的合感性与必要性。本 次向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金用于补充流动资金合适《上市公司 证券刊行照拂方针》《刊行监管问答——对于劝诱轨范上市公司融资行动的监管 要求（雠校版）》对于召募资金应用的斟酌章程，决策切实可行。 三、本次刊行对公司经营照拂和财务景况的影响 （一）本次刊行对公司经营照拂的影响 本次召募资金投资神色牢牢围绕公司当今的主营业务伸开，本次刊行后，公 司的主营业务范围未发生重要变化。本次召募资金投资神色合适国度产业政策和 公司将来举座战术发展地方，故意于教育公司中枢家具产能，提高公司分娩制造 的信息化水平，助力公司全球阛阓开拓，促进公司业务范畴接续增长，合适公司 及股东利益。 （二）本次刊行对公司财务景况的影响 可调节公司债券在合适条款时可调节为公司股票，兼具股权融资和债务融资 的特质，不错在知足公司资金需求的同期，较好地保护投资者的利益。可调节公 司债券频繁具有较低的票面利率，好像权贵镌汰公司融资成本。通过本次刊行， 公司安妥提高欠债水平，充分利用债务杠杆，优化公司成本结构，教育财富收益 率，能提高股东利润答复，合适公司发展需求。 四、本次召募资金使用的可行性分析论断 本次召募资金投资神色合适国度斟酌的产业政策以及将来公司举座战术发 展计划，具有考究的阛阓远景和经济效应，合适公司及全体股东的利益。同期， 上海凯众材料科技股份有限公司 向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用可行性分析讲明 本次刊行募投项计划实施，故意于教育公司中枢家具产能，教育公司竞争力，有 利于公司恒久可接续发展。总而言之，本次召募资金投资神色具有考究的可行性。 上海凯众材料科技股份有限公司董事会